En el tercer episodio de Conexión Fintech contamos con la participación de:
- Hao Wang, Head of Product Management, Microsoft
- Randall Davies, Head of Business, Skyfire
- Guida Sousa, SVP Digital Payments LAC, Mastercard
Nuestro CEO Andrés Fontao fue el Host de esta serie de Conexión Fintech.
La conversación abordó uno de los cambios estructurales más relevantes para el ecosistema financiero: la transición hacia el comercio agéntico (Agentic Commerce).
Más que una mejora en experiencia de usuario, el comercio agéntico introduce una nueva capa operativa: agentes autónomos capaces de ejecutar decisiones financieras bajo delegación programable.
Para América Latina, representa una oportunidad estratégica. Pero también un desafío profundo en infraestructura, gobernanza y confianza.
Los tres modelos de comercio agéntico
Existen tres arquitecturas principales.
- Agent-to-Site:
Es el modelo más cercano al comercio actual. Un agente navega el sitio del merchant como lo haría un humano: busca productos, hace clic en el que le interesa, lo agrega al carrito y completa la compra. Esto es una automatización inteligente sobre una infraestructura ya existente, porque no transforma el sistema de pagos subyacente.
- Intermediated Agent-to-Site
Aquí aparece un intermediario confiable. Por ejemplo, Microsoft Copilot puede entender la intención del usuario y descubrir productos por él. Es capaz de curar el inventario y facilitar el checkout dentro de la misma plataforma.
Este modelo agrega una capa institucional de confianza. Desde la perspectiva de Microsoft, este sistema tiene el mayor potencial inmediato en América Latina. ¿Por qué? Porque escalar en la región depende de dos factores estructurales:
- Confianza
- Infraestructura
En mercados donde el fraude digital es una preocupación relevante, consumidores y merchants no están listos para delegar pagos directamente a cualquier agente autónomo sin una capa de respaldo institucional.
- Agent-to-Agent
Es el modelo más avanzado y futuro. Se trata de un asistente AI del consumidor que negocia directamente con el agente del merchant. ¿Cómo? Intercambian datos estructurados, validan el inventario y ejecutan las transacciones.
Es un modelo eficiente y elegante, aunque requiere madurez en identidad digital, autorización delegada y estandarización de protocolos.
«La IA rastreará automáticamente el inventario y realizará el pedido en tu nombre. Más importante aún, la IA podría encontrar un cupón por ti si algún día la leche está en oferta. La fase de descubrimiento cambiará; sin embargo, la liquidación, el backend y las reglas financieras (bancos, liquidación de tarjetas de crédito) seguirán ahí. En su lugar, el proceso será más rápido y conveniente para el usuario. Piensa que, en el futuro, como cliente tendrás múltiples agentes: uno para las compras, otro para los viajes y otro que te ayude con una reserva en un restaurante».
— Hao Wang, Head of Product Management en Microsoft.
De experiencia de usuario a infraestructura estructural
El comercio agéntico no elimina la infraestructura financiera tradicional.
- Autorización.
- Clearing.
- Settlement.
- Gestión de riesgo.
Siguen siendo esenciales.
La innovación ocurre en la capa de descubrimiento y decisión. La responsabilidad permanece en la infraestructura financiera. Microsoft facilita descubrimiento e intención. Mastercard habilita liquidación segura mediante tokenización y autenticación avanzada. Skyfire introduce identidad verificable para agentes. El sistema evoluciona. No desaparece.
Infraestructura, delegación y el nuevo «Know Your Agent» (KYA)
El comercio agéntico no elimina la infraestructura financiera tradicional de clearing, settlement y gestión de riesgo; por el contrario, la eleva. Mientras el sector Fintech en la región capta ya el 46% de la inversión de capital de riesgo tecnológico, la innovación se desplaza hacia la capa de descubrimiento y decisión.
El cambio fundamental es la delegación programable. Para asegurar este proceso, Randall Davies introduce el concepto de Know Your Agent (KYA). En palabras de Davies, la utilidad real llegará cuando los agentes “no solo recomienden, sino que puedan actuar, transaccionar y optimizar de forma autónoma en nombre de los consumidores o las empresas”.
Tokenización y autenticación como ancla de confianza
Guida Sousa enfatizó que, para que esto funcione en nuestra región, la seguridad debe ser estructural. “Todas las transacciones deben estar tokenizadas, ya que esto aporta mucha seguridad y reducción del fraude”, señaló Sousa. Además, destacó que la preparación del ecosistema es asimétrica: “En América Latina, la gran mayoría de los emisores ya están listos… el vacío está más del lado de la aceptación y la adquisición”.
Wallets programables y evolución del riesgo
Los agentes operan a través de wallets delimitadas:
- Fuente de fondos tokenizada
- Reglas de autorización predefinidas
- Registro detallado
- Capacidad de suspensión inmediata
Los emisores mantendrán sus motores de autorización. Pero deberán evolucionar para distinguir entre:
- Comportamiento humano directo
- Actividad autorizada machine-to-machine
Esto abre una nueva sofisticación en analítica antifraude.
Protocolos e interoperabilidad
Actualmente, nos encontramos en una etapa temprana de desarrollo en la que convergen múltiples protocolos emergentes, configurando un escenario que dista de ser un mercado donde el ganador se lo lleva todo. Ante esta diversidad, la posición estratégica es contundente: el futuro se cimienta sobre la apertura, la interoperabilidad y un ecosistema estructurado en capas. Si bien la estandarización definitiva llegará de forma natural con el tiempo, la prioridad inmediata radica en habilitar la innovación de manera constante, asegurando que nada frene el ritmo de adopción tecnológica.
Implicaciones regulatorias
Las instituciones enfrentan nuevas exigencias:
- Transparencia en decisiones automatizadas
- Supervisión de modelos de IA
- Explicabilidad
- Gestión de riesgo de agentes
Aunque los agentes regulatorios autónomos aún no son estándar en la región, la automatización asistida de cumplimiento es una oportunidad clara.
La adopción será progresiva y con supervisión humana.
Ruta de preparación para América Latina
Construir infraestructura “agent-ready” implica:
- Modernización de APIs
- Penetración amplia de tokenización
- Autenticación avanzada (biometría, passkeys, FIDO)
- Marcos de KYA
- Adaptación de modelos de riesgo
- Gobernanza integrada desde diseño
Una ventana de consolidación de 3 a 5 años es consistente con ciclos históricos de adopción en pagos.
Conclusión
El comercio agéntico no reemplaza la infraestructura financiera. La eleva.
Según los expertos que compartieron conversación en el tercer episodio de Conexión Fintech, la confianza, identidad y seguridad se vuelven más críticas en un entorno donde agentes de IA ejecutan decisiones autónomas.
En América Latina, el modelo intermediado — respaldado por infraestructura sólida, identidad verificable y tokenización robusta — probablemente será el punto de entrada hacia la adopción masiva. Pero la velocidad dependerá de qué tan preparado esté el ecosistema.
Escucha el episodio completo
Para profundizar en la conversación con Microsoft, Mastercard y Skyfire:
🎙️ Escucha el episodio en formato podcast
🎥 Accede al video